Банковский кризис стучится в дверь

Вот официальная статистика ЦБР (Обзор банковской статистики за май 2009 с сайта ЦБР).
Про что говорит ЦБР: доля просроченных кредитов мала (3,1% от кредитов) и тревожится не о чем. Пусть она нарастает, но она еще весьма мала.
Что мы видим из статистики:
1. Резкое падение банковской прибыли после января в связи с окончанием плавной девальвации (1 апреля - в 7 раз к началу года).
2. Рост резервов на возможные потери до 1,33 трлн.р. (4,6% пассивов банков). К 1 октября 2008 она выросла вдвое.
3. Банковские активы начали падать в абсолютном выражении с апреля 2009 (-2,3% к марту).
4. При это просроченная задолженность продолжает расти (+9% за месяц, по юрлицам +11,5%).
5. Все это - на фоне крайне высокого уровня вмешательства ЦБР в дела банков (доля кредитов и депозитов ЦБР в 2009 году - 11,5-12% пассивов банковской системы. Для сравнения на 1 октября - менее 1%.).
6. Мы помним, что с 1 января ЦБР резко ослабил критерии отнесения задолженности к просроченной и дал возможность банкам без санкций работать с реструктуризацией плохих долгов.
7. Просрочка по кредитам юрлиц растет быстрее, чем у физлиц (с 1 октября 2008 - в 3,2 раза и на 40% соответственно).

Главное, что мы видим - это первый акт банковского кризиса: исчезает банковская прибыль. Общая статистика 1 квартала скрывает за собой прибыльный январь (на девальвации), нулевой февраль и убыточный март. Убытки банков объясняются нарастанием проблемы с "плохими" кредитами и перероценкой активов из-за роста курса рубля.


За 3% просрочки скрывается как под маской "лицо злодея": реально, по методике, действовавшей до 1 января 2009 эта доля была бы в разы выше. Цифра невелика из-за:
1) изменения сроков отнесения к просроченной задолженности
2) невключения в просрочку реструктурированных кредитов,
3) а также еще ряда "мелочей" бухгалтерского учета.

Международное рейтинговое агенство S&P 18 мая на пресс-конференции обнародовало свои оценки российского банковского сектора. От весьма консервативной организации они потрясают воображение:
доля проблемных долгов на сегодня 15-20%, а не 2-3 центробанковских.
При этом 2/3 всех проблемных займов уже реструктуризованы.
Оценка до конца года по базовому сценарию (возобновление роста ВВП с осени) - 35-50%.
По пессимистическому сценарию (продолжение рецессии до конца года, банкротство 3-4 крупнейших заемщиков типа Автоваза) - до 60%.
Эти оценки более соответствуют тяжести ситуации в банковской системе России. И что-то я не заметил опровержения и вообще хоть какой-то явной реакции на эти оценки со стороны Банка России.

Второй акт банковского кризиса - июль-август-осень 2009. Убытки ведут к отрицательной рентабельности активов и капитала банков, что снижает их финансовую устойчивость. 2 квартала (6 месяцев) с убытками выводят бакни за пределы критериев включения в систему страхования вкладов населения. А система эта обязательна. ЦБР должен начать запрещать банкам работать с клиентами-физлицами. По итогам 3 квартала (в октябре) в такой ситуации могут оказаться сотни банков по всей стране и от трети до половины банков из топ-30. Конечно, ЦБР может ослабить критерии вхождения в систему страхования и потянуть эту ситуацию несколько месяцев. Но всему есть предел.

При этом мы оставили за скобками проблему ликвидности банковской системы. Здесь тоже все не просто, но банкам относительно легко помочь деньгами: в бюджете уже запланировано (по словам А.Кудрина) 435 млрд.р. на докапитализацию банков, плюс не менее 100 млрд.р. даст ЦБР Сбербанку как акционер. Первый зампред ЦБР А.Улюкаев уже пообещал начать принимать в залог пакеты ипотечных кредитов и золото - что расширит возможности поддержания ликвидности банков. Продолжает скупать ипотечные кредиты АИЖК. Продолжает политику размещения средств бюджета на депозитах в банках Минфин. 

Проблему ликвидности можно еще тянуть долго, до конца года - легко, если не будет резкого ухудшения общей экономической ситуации. Но вот что делать с проблемой убыточности банков - совершенно не ясно.

1. Вроде бы государство собирается выдавать госгарантии не на субсидиарной (как сейчас, т.е. гарантии в процессе банкротства заемщика), а на солидарной основе (т.е. при любой просрочке - банк может обратиться к государству за обслуживанием гарантированного долга). Это действительно превращает просроченные кредиты в первоклассные и не требует немедленно денег от государства. Но когда это заработает? Понадобилось 4-5 месяцев, чтобы понять, что субсидиарная отвественность по госгарантиям не работает вообще (не выдано гарантий, да и банкам они не интересны). Но пока все это - еще в сыром виде. Когда будут выданы госгарантии по новым, еще не утвержденным правилам, каковы будут эти правила, на какую общую сумму?

2. Снижаем ставку рефинансирования ЦБР и стоимость предоставления кредитных ресурсов банкам. Правда, по чайной ложке... Может ускорим процесс?

И вроде бы все... Идеи иссякли.

Инструменты совершенно недостаточные для решения банковских проблем. Пока российские власти еще прячут голову в песок от этих проблем. Но слой песка все тоньше (ветром, чтоли сдувает?), а под ним - бетонный пол...

PS Чуть не забыл! Проблемы Резервного фонда. С такими темпами его расходования как в последние 2-3 месяца он закончится осенью 2009. Минфину придется начать выпускать гособлигации для внутреннего рынка, что могло бы помочь банкам (обеспечивая некоторую доходность). Но сколько % собирается платить Минфин по ним? Пирамиду тут выстроить ума много не надо: банк покупает обигации Минфина, закладывает их в ЦБР, получает деньги, на которые снова покупает облигации Минфина... И все это мы уже проходили в 1996 - первой половине 1998 года. Доходность гособлигаций была огромной... Пойдем тем же путем?

Где же выход, если отказаться использовать девальвацию и не рассчитывать на быстрое улучшение мировой экономической динамики? Не видно...

Постовой - шкафы-купе на заказ в Москве